9月25日，工信部、自然資源部發(fā)布2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，標(biāo)志著今年國內(nèi)稀土供應(yīng)基本落定。但同日路透社一則報道，宣告全球稀土供應(yīng)再現(xiàn)擾動因素，引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

路透社報道稱，越南計劃明年重啟該國最大的稀土礦場——東堡稀土礦的開發(fā)。越南礦業(yè)公司的官員表示，如果該礦能有效開發(fā)的話，將推動越南躋身世界稀土國家之列。

雖然越南是全球稀土儲量第二的國家，但稀土冶煉分離等技術(shù)多數(shù)掌握在中國手中，越南的增產(chǎn)計劃短期內(nèi)對稀土的全球供應(yīng)格局無太大影響。

這也即意味著，國內(nèi)稀土供應(yīng)配額制的背景下，稀土價格的變動更多取決于國內(nèi)的供給和需求。上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土部分析師何強(qiáng)表示，“上下游僵持過程鐠釹價格走穩(wěn)居多；鏑、鋱價格短期內(nèi)下行難度較大，市場主流詢貨熱度持續(xù)拉升，市場參與者普遍仍抱有較高的上漲預(yù)期，預(yù)計短期內(nèi)仍有上揚空間。”

短期對全球稀土供應(yīng)格局影響不大

根據(jù)報道，越南政府打算在今年年底開始招標(biāo)，準(zhǔn)備在明年重啟對東堡礦的開發(fā)計劃。公開資料顯示，東堡稀土礦于2014年獲得開采許可，但一直處在閑置狀態(tài)。此前，日本企業(yè)曾嘗試過要對該礦山進(jìn)行投資開采，但最終放棄。

研報顯示，2022年全球稀土儲量為1.3億噸（2021年為1.2億噸），同比增長8.3%。分布格局來看，中國稀土儲量達(dá)4400萬噸，占全球比重高達(dá)34%，儲量第一；越南、俄羅斯、巴西、印度、澳大利亞、美國分別占比17%、16%、16%、5%、3%和2%。
 

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，越南是世界第二大稀土儲量國，估計擁有稀土儲量2200萬噸，僅次于中國。且越南的稀土產(chǎn)量從2021年的400噸躍升至2022年的4300噸。

實際上，早在今年7月，越南副總理陳紅河就簽署了一項政府計劃，該計劃稱，北部省份萊州、老街和安沛的九個稀土礦的開采將有助于提高產(chǎn)量。同時，越南將在2030年后開發(fā)三到四個新礦，目標(biāo)是到2050年將其稀土原料產(chǎn)量提高到211萬噸。該國還表示將尋求投資稀土精煉設(shè)施，目標(biāo)是到2030年每年生產(chǎn)2-6萬噸稀土氧化物(REO)，旨在到2050年將REO的年產(chǎn)量提高到4-8萬噸。

之后的9月10日，美國總統(tǒng)拜登訪問越南期間宣布，“將與越南加強(qiáng)技術(shù)合作，支持越南量化其稀土元素資源和經(jīng)濟(jì)潛力的努力，吸引優(yōu)質(zhì)投資以促進(jìn)該國稀土元素行業(yè)的綜合發(fā)展。”

華安證券金屬新材料首席許勇其表示，我們國家每年還從緬甸、美國進(jìn)口一定的稀土礦作為補(bǔ)充，所以從全球的供應(yīng)來講，越南重啟稀土礦山開發(fā)，會增加全球的供應(yīng)，這是毋庸置疑的。

但許勇其和何強(qiáng)均稱，“從2022年越南的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，其產(chǎn)量排名暫時尚未進(jìn)入全球前列，短期內(nèi)越南增產(chǎn)對全球稀土供應(yīng)格局無太大影響。”

實際上，近來稀土供應(yīng)的國際擾動還不止越南重啟開礦。就在9月11日，馬來西亞總理安瓦爾·易卜拉欣表示，馬來西亞將制定一項禁止稀土原材料出口的政策，以免這類戰(zhàn)略資源遭無限制的開采及出口而流失。

“無論是越南擬加大稀土礦開采還是馬來西亞擬限制稀土原料出口，其實更多還是基于目前比較緊張的國際關(guān)系，以及美國對中國的相關(guān)制裁。”在許勇其看來，稀土應(yīng)用涉及半導(dǎo)體芯片、電動汽車以及軍工等高科技領(lǐng)域，所以越來越受到各國的重視。

中國社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院研究員、東南亞研究中心主任許利平也對媒體談到，建立稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)敲绹?/span>“印太經(jīng)濟(jì)框架”的重要一環(huán)，中國是全球最大的稀土生產(chǎn)國和出口國，美國想要通過布局越南稀土產(chǎn)業(yè)達(dá)成對抗中國的目的。

稀土技術(shù)多掌握在中國手中

至于越南加大開礦力度對國內(nèi)稀土市場的影響，業(yè)內(nèi)普遍也認(rèn)為影響不大。

“從邏輯來講，開采是比較簡單的，比如說美國也有稀土礦在開采，但越南重啟礦山且要在2030年達(dá)到至多6萬的REO產(chǎn)量，肯定不是件容易的事情。”許勇其分析，開礦和往下游做精深加工其實是兩碼事，我們國家不僅是有資源優(yōu)勢，還掌握了絕大多數(shù)的開采冶煉分離技術(shù)，所以我們的優(yōu)勢在于整個稀土產(chǎn)業(yè)鏈一體化的技術(shù)和人才優(yōu)勢。

何強(qiáng)對此持同樣的觀點，其直言：“大部分稀土技術(shù)的專利都掌握在我國手里，對越南的稀土提煉也有一定的遏制作用。除了提煉技術(shù)不過關(guān)外，越南的開采設(shè)備也比較落后，一旦技術(shù)、設(shè)備不過關(guān)，造成了環(huán)境污染，治理難度和費用直線上升。”

當(dāng)然，如果越南大肆出售稀土原材料的話，還是會對我國的稀土貿(mào)易產(chǎn)生一定影響。但分析人士普遍認(rèn)為，越南自身有對稀土的需求和考量，大概率不會大肆出售稀土原材料；另一方面，國際上與越南簽訂合約的國家都只希望越南安心當(dāng)一個稀土原礦的供應(yīng)國，并不想越南發(fā)展出自己的稀土技術(shù)，也不想破壞現(xiàn)有稀土貿(mào)易局勢。

何強(qiáng)還提出另一種觀點：“稀土主要分為兩大類，重稀土和輕稀土。其中，重稀土的價值最大，而輕稀土雖然一樣重要，但在石油化工、航空領(lǐng)域的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如重稀土。而我國的稀土儲量便是重稀土多于輕稀土，越南則剛好相反，輕稀土最多、重稀土稀少。因此，從這方面講，越南是不可能與我國爭奪重稀土的貿(mào)易市場的。”

實際上，就全球稀土產(chǎn)量而言，中國一直處于碾壓狀態(tài)。全球來看，稀土礦產(chǎn)量70%在中國。2022年全球稀土產(chǎn)量為30萬噸，同比增長3.4%。其中，中國產(chǎn)量達(dá)21萬噸，同比增長25%，產(chǎn)量第一；美國、澳大利亞、泰國、越南、印度和俄羅斯分別占比14%、6%、2%、2%、1%和1%。

中重稀土價格有望上揚

中國稀土行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度開始，連續(xù)下挫的稀土價格終于迎來一波反彈走勢，截至9月27日，稀土價格指數(shù)報227.9。其中，氧化鐠釹報價510-530元/公斤、鐠釹混合金屬629-649元/公斤，氧化鋱8520-8580元/公斤、氧化鏑2665-2705元/公斤。

而在今年7月初，氧化鐠釹價格為443-463元/公斤、鐠釹混合金屬553-573元/公斤，氧化鋱8070-8130元/公斤、氧化鏑2145-2185元/公斤。

 “海外供給擾動對國內(nèi)市場影響不大，疊加國內(nèi)稀土資源是配額制，國內(nèi)稀土價格其實更取決于國內(nèi)的供給和下游需求。”許勇其認(rèn)為，三季度以來的稀土價格持續(xù)上行，主要還是跟需求修復(fù)有關(guān)。

何強(qiáng)則回顧9月稀土市場走勢稱，主要產(chǎn)品價格穩(wěn)中偏強(qiáng)震蕩為主，鐠釹系價格上旬因市場現(xiàn)貨流通量減少，原材料價格上揚而出現(xiàn)上漲行情；下半旬則因為價格上漲后磁材鎖單困難，市場整體詢盤活躍度降低、價格小幅偏弱震蕩；市場價格走勢多數(shù)隨著階段性補(bǔ)貨而變化，貿(mào)易企業(yè)詢報盤較為頻繁，受情緒面和消息面影響進(jìn)出貨變換較為明顯。

而中重稀土主流價格持續(xù)走高，主要是因為消息面和政策面利好。市場預(yù)期中重稀土尤其鏑、鋱產(chǎn)品產(chǎn)出將會減少，從實際情況看情緒影響超過實際供需變化。疊加市場傳言統(tǒng)銷，整體詢貨熱度月內(nèi)都保持在較高的水平，再加上大型企業(yè)和部分貿(mào)易企業(yè)資金投入作用，鏑、鋱等產(chǎn)品短期內(nèi)或仍有部分上揚空間。

如是所言，工信部、自然資源部下達(dá)的2023 年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)即顯示，輕稀土開采指標(biāo)持續(xù)寬松，中重稀土供需偏緊。

數(shù)據(jù)顯示，2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為12萬噸、11.5萬噸，也即2023年稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為24萬噸、23萬噸。

與2022年相比，今年稀土開采總指標(biāo)增加3萬噸、同比增加8%，但增量均為輕稀土。其中，中國稀土、北方稀土各新增5000噸、25000噸輕稀土開采指標(biāo)至5.42萬噸、16.67萬噸，同比分別增10.2%和18%。中重稀土開采指標(biāo)則與2022年持平，為1.92萬噸。其中，中國稀土集團(tuán)有限公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)有限公司、廈門鎢業(yè)中重稀土開采指標(biāo)分別為13010噸、2700噸、3440噸，占比分別為67.94%、14.1%、17.96%。

 許勇其認(rèn)為，“隨著輕稀土指標(biāo)寬松，氧化鐠釹價格上漲空間有限，下游磁材等行業(yè)成本壓力緩和。中重稀土指標(biāo)連續(xù)三年保持穩(wěn)定，在下游需求持續(xù)增長的同時供需偏緊，有望支撐氧化鏑、氧化鋱價格上升。”